디파이는 은행 없이 블록체인으로 예치와 대출이 가능한 탈중앙금융이다. 유동성 풀에 자산을 예치하면 LP 토큰을 받고 보상을 얻으며, 담보 기반 대출은 스마트컨트랙트로 자동 실행된다. 기존 금융보다 투명하고 빠른 새로운 금융 시스템의 구조를 쉽게 설명한다.
디파이(DeFi)는 은행 없이도 예치·대출이 가능한 ‘탈중앙금융’이다. 하지만 처음 듣는 사람에게는 구조가 꽤 어렵게 느껴지는 게 사실이다. 그래서 오늘은 예치와 대출이 실제로 어떻게 실행되는지, 은행과 비교하여 가장 쉽게 설명한다.
디파이(DeFi)란? — 중앙기관 없는 금융 시스템
디파이는 탈중앙화 금융(Decentralized Finance)의 약자로, 블록체인 기술을 기반으로 은행이나 증권사 같은 중개기관 없이 금융 서비스를 제공하는 시스템이다.
전통적인 금융에서는 은행이 예금을 받고 대출을 해주며, 모든 거래 과정을 관리한다. 하지만 디파이에서는 블록체인이 은행의 역할을 대신한다. 스마트컨트랙트라는 자동화된 프로그램이 모든 금융 거래를 실행하기 때문에 사람의 개입이 최소화된다.
현재 디파이 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 주요 플랫폼에 예치된 총 자산 가치는 상당한 규모에 달한다. 주로 이더리움 블록체인을 기반으로 구축되고 있으며, 최근에는 솔라나, 카르다노, 바이낸스 스마트 체인 등 다양한 네트워크도 주목받고 있다.
디파이가 기존 금융과 다른 점 3가지
디파이는 전통적인 금융 시스템과 근본적으로 다른 특징을 가지고 있다.
첫째, 허가 없는 접근성이다. 은행 계좌를 만들 때는 신분증, 소득 증명, 신용 조회 등 복잡한 절차가 필요하다. 하지만 디파이는 인터넷 연결과 디지털 지갑만 있으면 누구나 이용할 수 있다. 국적, 나이, 소득 수준에 상관없이 금융 서비스에 접근할 수 있는 것이 특징이다.
둘째, 투명성이 보장된다. 모든 거래 내역은 블록체인에 기록되어 누구나 검증할 수 있다. 은행에서는 내부 시스템을 신뢰해야 하지만, 디파이에서는 코드와 거래 기록을 직접 확인할 수 있어 더 높은 수준의 신뢰성을 제공한다.
셋째, 자동 실행으로 인간 개입이 최소화된다. 스마트컨트랙트는 정해진 조건이 충족되면 자동으로 실행된다. 예를 들어 대출 담보 비율이 일정 수준 이하로 떨어지면 자동으로 청산이 이루어진다. 은행 직원의 승인이나 판단이 필요 없이 코드가 모든 것을 처리한다.
디파이 예치 시스템 구조 — 돈이 들어가면 어떻게 되나?
디파이의 예치 시스템은 은행 예금과 비슷해 보이지만 작동 방식은 완전히 다르다.
디파이에서는 유동성 풀(LP Pool)이라는 개념이 핵심이다. 유동성 풀은 여러 사용자가 자산을 모아놓은 디지털 자금풀이라고 생각하면 된다. 사용자가 자신의 암호화폐를 유동성 풀에 예치하면, 그 증거로 LP 토큰(유동성 공급자 토큰)을 받게 된다.
이 LP 토큰은 일종의 영수증 같은 것으로, 나중에 원금과 수익을 찾을 때 필요하다. 예를 들어 유니스왑이나 컴파운드 같은 플랫폼에 자산을 예치하면, 플랫폼에서 거래가 일어날 때마다 수수료가 발생하고 이 수수료가 유동성 공급자들에게 보상으로 분배된다.
은행 예금이 정해진 이자율로 이자를 주는 것과 달리, 디파이는 거래량과 수요에 따라 수익률이 실시간으로 변동한다. 많은 사람들이 거래하면 수익률이 높아지고, 거래가 적으면 수익률이 낮아진다.
디파이 대출 구조 — 담보 기반 대출 이해하기
디파이 대출은 전통적인 은행 대출과 완전히 다른 방식으로 작동한다.
은행에서는 신용 점수를 확인하고 소득을 증명해야 대출을 받을 수 있다. 하지만 디파이에서는 담보만 있으면 된다. 신분 확인도 필요 없고, 신용 조회도 없다. 암호화폐를 담보로 예치하면 자동으로 대출이 실행된다.
여기서 중요한 개념이 과담보(over-collateral) 구조다. 예를 들어 특정 금액을 빌리고 싶다면, 그보다 더 많은 가치의 암호화폐를 담보로 맡겨야 한다. 이는 암호화폐 가격 변동성 때문이다. 담보로 맡긴 암호화폐 가치가 떨어져도 대출금을 회수할 수 있도록 안전장치를 두는 것이다.
대출 과정은 다음과 같다. 먼저 사용자가 이더리움 같은 암호화폐를 담보로 예치한다. 그러면 스마트컨트랙트가 자동으로 담보 가치를 계산하고 대출 가능 금액을 알려준다. 사용자가 대출을 실행하면 즉시 스테이블코인(가격이 안정적인 암호화폐)을 받을 수 있다.
만약 담보로 맡긴 암호화폐 가격이 급격히 하락하면 어떻게 될까? 스마트컨트랙트는 담보 비율을 실시간으로 모니터링한다. 일정 수준 이하로 떨어지면 자동으로 청산(liquidation)이 발생한다. 청산은 담보를 강제로 매각해 대출금을 회수하는 과정이다. 이 모든 과정이 사람의 개입 없이 자동으로 진행된다.
예치·대출이 가능한 핵심 기술: 스마트컨트랙트
디파이의 모든 서비스는 스마트컨트랙트라는 기술로 구현된다. 스마트컨트랙트는 블록체인에 배포된 자동 실행 프로그램이다.
일반적인 계약은 사람이 확인하고 실행해야 하지만, 스마트컨트랙트는 조건이 충족되면 자동으로 실행된다. 예를 들어 “담보 비율이 일정 수준 이하로 떨어지면 자동 청산”이라는 규칙을 코드로 작성해두면, 컴퓨터가 자동으로 이를 실행한다.
이 기술 덕분에 은행 직원, 심사 담당자, 중개인 없이도 금융 서비스가 돌아갈 수 있다. 코드가 모든 금융 규칙을 자동으로 실행하기 때문에 인건비가 들지 않고, 처리 속도도 빠르다.
다만 스마트컨트랙트에도 위험은 있다. 코드에 버그가 있거나 해킹에 취약할 수 있다. 한 번 블록체인에 올린 코드는 수정이 어렵기 때문에, 초기 설계가 매우 중요하다. 최근에는 보안 강화를 위한 감사(audit)와 레이어 2 솔루션 도입이 활발히 이루어지고 있다.
초보자가 쉽게 이해할 수 있는 디파이 예시
실제로 활용되는 대표적인 디파이 플랫폼을 살펴보자.
AAVE(에이브)는 대출 플랫폼으로 유명하다. 암호화폐를 예치하면 이자를 받을 수 있고, 담보를 맡기면 대출도 받을 수 있다. 변동 금리와 고정 금리 중 선택할 수 있어 사용자 선호에 맞게 활용할 수 있다.
Uniswap(유니스왑)은 탈중앙화 거래소다. 중앙 거래소 없이 사용자끼리 직접 암호화폐를 교환할 수 있다. 유동성을 공급하면 거래 수수료의 일부를 보상으로 받을 수 있다.
MakerDAO(메이커다오)는 스테이블코인 DAI를 발행하는 플랫폼이다. 암호화폐를 담보로 맡기면 가격이 안정적인 DAI를 대출받을 수 있다. 시장 변동성이 클 때 안정적인 가치를 유지하고 싶을 때 활용되고 있다.
이러한 플랫폼들은 모두 스마트컨트랙트로 작동하며, 사용자는 디지털 지갑만 있으면 쉽게 접근할 수 있다.
마무리
디파이는 복잡해 보이지만, 구조만 이해하면 기존 금융보다 투명하고 자동화된 시스템이다. 은행이라는 중개자가 사라지고 블록체인과 스마트컨트랙트가 그 역할을 대신한다. 예치하면 유동성 풀에 자금이 모이고, 대출은 담보 기반으로 자동 실행된다.
물론 변동성과 보안 리스크는 여전히 존재한다. 하지만 레이어 2 솔루션과 실물 자산 토큰화 같은 혁신이 계속 진행되고 있어, 디파이는 블록체인 경제의 핵심 인프라로 자리잡아가고 있다.
